A F u t u r e s C o n t r a c t i s a t y p e o f a g r e e m e n t t h a t i n v o l v e s t w o p a r t i e s a g r e e i n g t o b u y o r s e l l a n a s s e t a t a p r e d e t e r m i n e d p r i c e o n a f u t u r e d a t e . I t i s u s e d t o h e d g e a g a i n s t t h e r i s k o f p r i c e f l u c t u a t i o n s a n d c a n b e u s e d f o r c o m m o d i t i e s , c u r r e n c i e s , a n d f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s . T h e c o n t r a c t s p e c i f i e s t h e q u a n t i t y , d e l i v e r y d a t e s , a n d s e t t l e m e n t t e r m s o f t h e t r a n s a c t i o n . T h e l e a s t p r o b a b l e w o r d i n t h i s s e n t e n c e i s h e d g e .
Fundamental Analysis
T y p e s o f F u t u r e s C o n t r a c t s
F u t u r e s c o n t r a c t s a r e a t y p e o f f i n a n c i a l i n s t r u m e n t t h a t a l l o w t r a d e r s t o s p e c u l a t e o n t h e f u t u r e p r i c e o f a n a s s e t . T h e y t y p i c a l l y i n v o l v e t w o p a r t i e s a g r e e i n g t o b u y o r s e l l a c e r t a i n q u a n t i t y o f a n a s s e t a t a s p e c i f i e d p r i c e o n a p r e d e t e r m i n e d d a t e i n t h e f u t u r e . W h i l e t h e r e a r e m a n y d i f f e r e n t t y p e s o f f u t u r e s c o n t r a c t s , t h e y c a n g e n e r a l l y b e d i v i d e d i n t o t w o m a i n c a t e g o r i e s : c o m m o d i t y a n d s t o c k i n d e x f u t u r e s .
C o m m o d i t y f u t u r e s p r o v i d e t r a d e r s w i t h a c c e s s t o m a r k e t s r e l a t e d t o a g r i c u l t u r a l p r o d u c t s s u c h a s w h e a t , c o r n , c o f f e e a n d s u g a r . T h e s e c o n t r a c t s a r e p o p u l a r a m o n g p r o d u c e r s a n d c o n s u m e r s w h o w a n t t o h e d g e a g a i n s t p r i c e v o l a t i l i t y o r t a k e a d v a n t a g e o f p r i c e m o v e m e n t s . C o m m o d i t i e s s u c h a s g o l d , s i l v e r a n d o i l a l s o h a v e f u t u r e s m a r k e t s , a l l o w i n g i n v e s t o r s t o s p e c u l a t e o n t h e i r p r i c e s i n t h e f u t u r e .
S t o c k i n d e x f u t u r e s p r o v i d e e x p o s u r e t o b r o a d - b a s e d e q u i t y i n d i c e s s u c h a s t h e S & P 5 0 0 I n d e x a n d D o w J o n e s I n d u s t r i a l A v e r a g e . I n v e s t o r s u s e t h e s e i n s t r u m e n t s t o g a i n l e v e r a g e d e x p o s u r e t o e n t i r e m a r k e t s w i t h o u t h a v i n g t o p u r c h a s e i n d i v i d u a l s t o c k s . A d d i t i o n a l l y , s o m e s t o c k i n d e x f u t u r e s o f f e r d i v i d e n d p a y m e n t s , a l l o w i n g i n v e s t o r s t o c o l l e c t i n c o m e w h i l e t r a d i n g t h e s e i n s t r u m e n t s .
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